近年来，比特币出现了，围绕它的各类投资工具也出现了。这既带来了机遇，这些机遇是无限的；也隐藏着风险，这些风险是诸多的。这成为了金融领域中备受关注的现象。
比特币矿工的运作机制
在比特币的领域中，矿工有着独特且重要的地位。他们借助高能耗的计算设备，持续地尝试去解开复杂的密码学难题，目的是猜中一个数字或者哈希值。一旦成功，他们就能够获得把下一个区块添加到区块链的权限。这个过程的直接收益是可以从通胀代币奖励以及交易费用里获取比特币。例如在全球的一些大型比特币矿场，2023 年的能耗数据十分惊人，可他们依然热衷于参与这种竞争，这都是因为背后隐藏着巨大的利益。然而，这种机制并非没有争议，在当今倡导绿色能源的时代，它面临着许多环保人士的批评。
MicroStrategy的风险状况
MicroStrategy 公司在比特币相关投资方面很有话题性。公司的一些决策，像 Saylor 宣称不会出售的声明，导致它缺少保护下行风险的办法。从数据方面来看，在长期阶段，它的市值经常低于所持有的比特币的市场价值，这对投资者来说无疑是很大的风险。并且在实际情况中，很多持有该公司股票的投资者在发现自己资产缩水时，已经处于非常被动的境地，对于那些把大量身家都投入进去的中小投资者，打击更是特别巨大。
现货比特币ETF的特点
2024 年 1 月诞生的比特币现货 ETF 是一个具有重要意义的事件。在美国，之前要获得单纯的比特币投资敞口是比较困难的。而这个产品的出现，使得任何人都能够借助传统经纪账户来实现。像欧洲和加拿大等地区已经率先开始运行类似的产品。与以往的情况不一样，现货比特币 ETF 的发行方需要代表股东持有真实的比特币，并将其交给专业的托管机构，其中 Coinbase Custody 就是代表之一，它的明确职责是存储数字资产。通过这样的方式，确保了投资者的资产安全并且能够进行有序管理。
现货比特币ETF的市场运作
现货比特币 ETF 的份额能够被授权参与者自由地创建和赎回。这一特性使得份额的市场价格会和净资产价值紧密相连。拿 Grayscale 的比特币信托 (GBTC) 来说，它基于信托制度，所以会因为比特币需求的变化而产生溢价和折扣的情况。然而，现货比特币 ETF 不会有这样的失真现象，它能让投资者更准确地进行市场判断，在交易时，投资者在做决策时能有更充分的依据，而不是在面对价格波动时感到茫然无措。
期货ETF对比
比特币期货 ETF 是投资者涉足比特币市场的途径之一。投资者可通过这种形式在中心化交易所进行比特币期货合约交易，而无需直接接触实物比特币。与现货比特币 ETF 相比，期货 ETF 在连接比特币价格的紧密程度以及投资稳定性方面处于劣势，被认为不是很优质的投资工具。许多投资者在 2023 年到 2024 年的实践中发现，期货 ETF 的收益波动明显更大，这与期货本身的性质有密切关系。
比特币投资的风险警示
加密货币交易所事故频繁出现，不管是由于欺诈行为还是存在安全漏洞。2022 年 FTX 交易所倒闭的事件仍记忆犹新，众多投资者损失惨重。因此，把比特币存放在中心化交易所是一个具有危险性的选择。并且比特币缺乏智能合约的支持，在进行售卖时可能会有繁琐的流程。对于鲸鱼投资者而言，当资金量较大时，出售所需的时间会过长，容易引发合规方面的风险等一系列复杂问题，这大大提升了投资的风险系数。
