在全球数字货币热的大环境当中，多数央行对于CBDC发行持有谨慎的态度，欧美日已经结成了跨国联盟，中国央行数字货币的定位是流通中现金（M0），它虽然具备优势，但是也会引发新的挑战，这是值得予以关注的。

数字货币热潮兴起

2009年比特币问世，从那以后，数字货币热潮在全球快速扩散，很多国家的央行都开始进行法定数字货币的研究工作，不少央行认为支付安全和国内支付效率是发行CBDC的主要原因，但是真正实际发行的却不多，不过，欧美日等央行已经组建了研究甚至发行的跨国联盟。未来，它们有这样的可能性，在战略方面维持一致，在发行时间等多个方面也维持一致，并且进行协调。

中国央行数字货币定位

中国人民银行相关负责人称，中国央行数字货币主要定位为流通中现金（M0），基于此定位，其在设计时保留了可控匿名的特性，也就是说，参与交易的中间机构看不到交易双方的完整信息，只有央行掌握全部数据，且能够分析交易及资金流向，这展现了中国数字人民币独特的设计理念。

对商业银行的影响

公众把银行存款换成数字人民币，这会让商业银行货币派生能力下降，资金成本上升。一方面，货币派生能力下降会影响信贷投放规模，不利于支持实体经济发展。另一方面，资金成本上升可能增加银行运营压力，影响盈利水平，进而对整个金融体系稳定造成一定冲击。

支付规则设计挑战

数字人民币有着与支付宝等支付工具不同的特性。在设计支付规则时，要避免公众在数字人民币与银行存款兑换时采取统一行动，不然可能会给国家货币政策和金融稳定带来冲击。要充分考虑公众使用习惯以及市场反应，制定出合理的规则，从而保障金融市场平稳运行。

成本弥补机制待解

数字人民币采用有限度匿名交易机制，这致使商业银行无法掌握交易具体细节，银行不但要参与系统改造、升级及维护工作，还得支持实时交易与客户服务，如此成本颇高，那么如何弥补这些成本，又怎样提升银行积极性，这需进一步研究并设计合理机制。

网络安全风险隐患

数字人民币投入运行后，数亿公众能借助APP与系统实现实时关联。要是庞大的系统遭遇网络攻击，就会快速危及大量用户，还会影响公众对数字人民币的信心。因此，必须构建完善的网络安全防护体系，来保障系统稳定运行。

中国央行在推进数字货币的过程中，需要平衡各方面的因素，并且要确保金融的稳定与安全，对于这件事你有什么看法？