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在当下的金融领域，比特币价格波动得很剧烈，稳定币快速地被推出，各国央行的数字货币也在相互竞争。这些现象背后蕴含着许多值得去探讨的问题，这些问题涉及投资方面、价值方面以及监管方面等多个领域，并且与人们的财富以及整个金融体系的发展都有着紧密的联系。
比特币的非货币性
比特币在许多人看来主要是投机性资产。在现实社会的交易场合中，它难以像传统货币那样被广泛用于日常的支付结算。例如在一些小商铺以及普通的公共服务缴费等场合，几乎难以见到比特币的踪迹。并且比特币缺乏实际的价值支撑，其价格容易因市场炒作而大幅变动，不像凭借国家信用或者实物价值来支撑的货币那般稳定。从长期进行投资的角度来看，比特币的风险极高，普通投资者盲目进行投入的话，很有可能会遭受巨大的亏损。
再来看看比特币技术所带来的情况。比特币相关技术催生了其他的加密货币，这些加密货币大多存在着与比特币类似的问题，像价格起伏不定难以预测，交易操作不够便捷等，这给想要进入这个领域的投资者带来了很多不确定因素。
稳定币需要严格监管
稳定币名字中有“稳定”二字，但它无法成为健全货币体系的基础。稳定币要想可信，就必须依靠现有央行所构建的基础与信任体系。从市场实际情况来讲，一些涉及稳定币的公司倘若存在管理不善或者违规操作的情况，就很有可能对货币市场生态造成影响。2023 年美国的一家稳定币公司因监管问题而暂停运营，从而使其相关稳定币价格出现波动。
稳定币需要受到严格的监管。没有监管的话，稳定币有可能引发非法金融活动的风险，诸如洗钱这类行为或许会借助它来进行资金的转移。只有在监管的环境下，稳定币才有可能在合法合规的范畴内发挥其应有的补充货币的功能。
各国央行的动机差异
各国央行参与 CBDC 工作的动机存在差异。发达国家央行在这方面，可能更侧重于从数字化的角度来提升自身货币的国际竞争力。例如，欧洲的一些国家，随着欧元区经济一体化程度不断加深，它们希望通过 CBDC 来强化欧元在全球的地位。而对于一些发展中国家来说，它们将 CBDC 视为提升金融普惠性以及数字化金融服务水平的工具。
对于进入概念证明或者试点阶段的央行而言，安全与稳健性是其重点考虑的方面。因为在国家货币体系中，稳定和安全始终处于首要位置。不能因追求数字化而将货币体系的根基忽视掉。
CBDC的作用与意义
在现金使用量呈下降趋势且银行系统难以实现普遍准入的实际情况中，CBDC 成为众多央行关注的重点。在中国的一些偏远地区，由于银行网点的覆盖不够全面，而 CBDC 能够保证公众依然拥有安全且公开发行的支付方式。并且不同国家的 CBDC 还能在提升支付效率方面起到作用，与传统国际汇款那漫长的流程相比，CBDC 有可能实现跨国的快速转账且手续费较低。
在推动金融普惠方面，CBDC 具有积极作用。非洲的一些国家，有许多民众没有银行账户，然而他们能够通过手机来接入 CBDC 服务，这对提升整个社会的金融参与度是有帮助的。
DLT的经济前景
分布式分类账技术（DLT）的变体，虽然比特币和其他加密货币存在局限，但其具有更大的经济前景。从国际清算银行创新中心的实验情况来看，基于 DLT 的软件在结算代币化资产方面有着独特的优势。这种技术能够使金融资产的交易记录更加准确、更加透明、更加难以篡改。
然而，DLT 技术存在着挑战。其一，当前相关技术人才较为匮乏。其二，技术的开发以及维护成本较高。倘若要将其大规模应用于各个金融领域，那么就必须在技术提升以及成本降低这两个方面开展大量的工作。
CBDC相关的重要因素
目前很多国家在考虑发行 CBDC 时，首要前提是不会对商业银行的中介价值产生影响。例如在德国的金融体系中，商业银行在资金融通以及经济资源配置方面占据着重要地位。倘若 CBDC 对商业银行的资金稳定性造成冲击，那么就会给整个金融体系带来极大的破坏。
同时若 CBDC 主要是为了应对交易性需求而供应，那么对货币政策以及传导的影响就较为有限。在这一过程里，怎样精准地判断交易性需求并且把控好 CBDC 的供应量，是各国央行需要进行深入研究的难题。
最后我向大家提出疑问，在如此复杂的数字货币发展格局当中，你是否会考虑对数字货币进行投资？期望大家能够点赞，能够分享，并且能够积极地对文章进行评论。
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